خلاصه کتاب اصول بنیادی وارن بافت

سخنانی خردمندانه برگرفته از نامه‌های بزرگترین سرمایه‌گذار دنیا به شرکایش

خلاصه کتاب «اصول بنیادی وارن بافت» (Warren Buffett's Ground Rules) بررسی اجمالی اثر «جرمی میلر» (Jeremy Miller)، تحلیلگر مالی و نویسنده آمریکایی، در سال ۲۰۱۶ منتشر شد و به سرعت به یکی از منابع ضروری برای علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری و دنبال‌کنندگان فلسفه وارن بافت تبدیل شد. میلر در این کتاب، مجموعه‌ای از نامه‌های شراکتی بافت در دوران اولیه فعالیت‌های سرمایه‌گذاری‌اش (۱۹۵۶-۱۹۷۰) را گردآوری و تحلیل کرده است - دورانی که کمتر شناخته شده اما بنیان فلسفه سرمایه‌گذاری او را شکل داد. این کتاب نه تنها اصول و قواعد اساسی بافت را استخراج می‌کند، بلکه نشان می‌دهد چگونه این اصول در طول دهه‌ها همچنان ثابت و کاربردی باقی مانده‌اند. میلر با ترکیب نقل‌قول‌های مستقیم از نامه‌های بافت و تحلیل‌های روشنگرانه خود، پلی میان نظریه و عمل سرمایه‌گذاری می‌سازد که برای سرمایه‌گذاران مبتدی و حرفه‌ای یکسان آموزنده است.

بخشی از کتاب اصول بنیادی وارن بافت:
«وارن بافت از همان ابتدای کار رک و راست گفت که قصد ندارد هر سال سود خارق‌العاده‌ای را قول بدهد. او در عوض روی سه چیز اصلی تمرکز داشت: انضباط، صبر و تحلیل منطقی. همیشه می‌گفت: «کار ما پیش‌بینی بازار نیست. کار ما این است که شرکت‌هایی را پیدا کنیم که زیر قیمت واقعی‌شان فروخته می‌شوند، بخریم و صبر کنیم تا بازار ارزش واقعی آنها را بفهمد.» این روش که ظاهراً خیلی ساده به نظر می‌رسد، در عمل قدرت شگفت‌انگیزی داشت. بافت با دوری از هیجان‌های سفته‌بازی و چسبیدن به اصل ارزش واقعی شرکت‌ها، توانست آرام آرام ثروتی بسازد که کم‌تر کسی می‌توانست مثل او عمل کند.
نامه‌هایی که بافت برای شریک‌هایش می‌نوشت، فقط نتایج کاری‌اش را نشان نمی‌داد، بلکه طرز فکرش را هم آشکار می‌کرد. در این نامه‌ها توضیح می‌داد چرا سراغ سهام‌های پرطرفدار نمی‌رود، چرا در زمان‌های نامطمئن پول نقد نگه می‌دارد، و چرا مشکلی ندارد که در بازارهای صعودی بازدهی کمتری داشته باشد، اگر این کار باعث شود در دوران رکود از سرمایه شریک‌هایش محافظت کند. او همیشه با احترام و صداقت با سرمایه‌گذارانش رفتار می‌کرد و همه تصمیم‌هایش را با دلیل و شفافیت کامل توضیح می‌داد. همین ترکیب نادر از هوش و اخلاق بود که پایه‌های امپراتوری برکشایر هاتاوی را گذاشت و درس‌های ماندگاری برای سرمایه‌گذارانی به جا گذاشت که هم دنبال سود هستند و هم می‌خواهند با اصول اخلاقی کار کنند.»